El equipo de la UPF-BSM, seleccionada para acceder a la semifinal del CFA Research Challenge 2021

El grupo de alumnos del Master of Science in Finance participa en la competición que este año consiste en un análisis de CaixaBank

El equipo de la UPF Barcelona School of Management ha sido seleccionado para acceder a la semifinal del CFA Research Challenge 2021 que se celebrará el 3 de marzo. Los integrantes del grupo, Annick Torres, Pablo Núñez, Aude Hegetschweiler y Mohammed Hamad i Alsaif, son alumnos del Master of Science in Finance. El CFA Research Challange es una competición a escala global en que participan más de 5.000 estudiantes cada año de más de un millar de universidades con el objetivo de capacitar participantes en el análisis financiero. Este año, el reto se centra a analizar CaixaBank para elaborar un informe con recomendaciones para los accionistas.

El profesor de finanzas de la UPF-BSM y tutor del equipo, Felipe Canhavate, explica que los alumnos "tienen que buscar información y aplicar todos sus conocimientos técnicos de valoración de empresas, estrategia, industria, análisis para escribir el informe". Canhavate, que ha sido su mentor, ha sido el guía de los alumnos en el proceso de afrontar los problemas, la temática, estructurar el texto, hacer un análisis sólido y ha coordinado el equipo, para asegurar el éxito: "Hemos dado todo el feedback posible para poder escribir un buen report".

"Es una competición a escala global con las mejores universidades y los mejores programas que busca que los alumnos aprendan de la mejor manera, con la práctica", afirma Canhavate, quien se alegra de poder estar "más cerca de los estudiantes que realizan el Challenge por primera vez y de haber sido capaz de ayudarlos a conseguir su merecido lugar en las finales españolas".

El alumno Pablo Núñez valora el reto como "una gran oportunidad para elaborar un análisis de investigación de equidad basada en una fusión real en el sistema bancario, mientras recibíamos comentarios de profesionales de primer nivel, como por ejemplo especialistas de la industria o el mentor asignado a cada equipo". También destaca que "no solo el análisis de un caso real tiene un enorme valor educativo, sino también el hecho específico de analizar una institución financiera que está a punto de fusionarse; nos ha ayudado sustancialmente a consolidar los conocimientos financieros aprendidos en nuestro programa de posgrado".

Según Canhavate, el actual reto es "significativamente más difícil que el anterior por tres motivos: CaixaBank es una institución financiera que experimenta una gran fusión en momentos muy inciertos y transformadores. En primer lugar, tener una institución financiera como eje del desafío añade un nuevo grado de complejidad y novedad para los participantes, especialmente en los análisis y valoraciones financieras. En segundo lugar, la fusión entre CaixaBank y Bankia contribuye a desarrollar el conocimiento y el análisis de los estudiantes sobre finanzas, fusiones y adquisiciones y gobierno corporativo". Además, el concurso no es ajeno al impacto de la pandemia y esto añade dificultades en el análisis: "El 2021 es el primer año en que los estudiantes han tenido que considerar completamente los impactos de la covid-19 no solo en las previsiones a corto plazo, sino también en los cambios estructurales a largo plazo".

Núñez añade que, aparte de hard skills, "podemos destacar el desarrollo de soft skills como por ejemplo conocimientos de la industria, flexibilidad o adaptabilidad y, obviamente, trabajo en equipo, entre otros".

En cuanto a como el máster les ha ayudado en el proceso, el alumno destaca que "desde el comienzo del curso, se nos ha enseñado a evaluar la valoración mediante un conjunto de herramientas financieras como los modelos de descuento o la valoración relativa. Además, para desarrollar este análisis tenemos que entender los motores clave de valor para la empresa y el rendimiento de la empresa a través de las principales ratios significativas. Además, hemos entendido la necesidad de analizar a fondo las empresas para evaluar no solo los riesgos financieros o económicos, sino los riesgos generales de las inversiones, puesto que las autoridades reguladoras o la gestión de la gobernanza podrían tener implicaciones clave a la empresa".

El tutor solo tiene palabras positivas sobre el equipo escogido: "Han construido con éxito un equipo coherente y han trabajado juntos a lo largo de las tareas; poder coordinarse bien dentro de los equipos es fundamental en la comunidad financiera. Además, según el profesor "han demostrado su capacidad para aplicarse a los conceptos del Challenge que habían estado estudiando en los másteres y para aprender más explorando temas y herramientas que les eran completamente nuevos".

Núñez recomienda participar en el Challange porque, según dice, "es un gran medio para vincular nuestra experiencia educativa en el mundo profesional. Además, en el desarrollo del informe, el estudiante evalúa varios retos que le permiten profundizar en la comprensión del campo de las finanzas".

El CFA Institute es una asociación norteamericana que busca crear estándares superiores en la industria financiera. Con este objetivo, el instituto cuenta con este concurso a escala global que se celebra anualmente y brinda a los estudiantes tutoría práctica y capacitación intensiva en el análisis financiero y la ética profesional. Los concursos a escala local son organizados y evaluados por miembros de la sociedad y voluntarios del CFA Institute que funcionan como anfitriones locales. Cada equipo universitario ganador en las categorías locales avanza en la competición subregional para pasar a competir a escala regional y mundial. Este año, todos los eventos del desafío se celebrarán de manera virtual y la final mundial se celebrará el día 22 de abril.

La semifinal consistirá en una presentación de 10 minutos y una sesión de Q&A. Los alumnos expondrán su report al juzgado y representantes de CaixaBank con las conclusiones y recomendaciones para los inversores para comprar, vender o mantener las acciones. Finalmente habrá una ceremonia que contará con todos los finalistas de CUNEF 5, EADA, ESADE y IE.